2013年3月，銀監會下發《關於規範商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》(以下簡稱“8號文”)，整肅以往運作不規範的銀行理財産品。二季度以來，銀行理財産品的發行量銳減，收益率水準也逐步下降，對於熱衷於購買理財産品的投資者來説，可以選擇低風險的基金産品作為替代。只要選擇得當，在相同的風險範圍內，收益超過銀行理財産品也並不難。

　　銀行與債基日趨同質

　　根據銀監會公佈的資訊，4月份除3至6個月以及一年期以上理財産品預期收益率水準上升外，其餘期限類型理財産品預期收益率均繼續下行。投資期限小于1個月的理財産品平均預期收益率為3.68%，平均預期收益率較3月份回落5.9個百分點；投資期限為1至3個月的理財産品平均預期收益率為4.24%，較3月下降4.84個百分點；受《8號文》影響，銀行將逐步清理非標理財産品，以往資金池的模式無法維持，業內人士預計，銀行理財産品收益率會逐步緩慢下降，這對於習慣於購買短期銀行理財産品的普通投資者來説，就産生了尋找替代産品的需求。

　　對於低風險投資者來説，純債基金是最為直接的替代品。據記者了解，銀行理財産品經整頓之後，大部分非標資産轉為投資債券，因此，相當一部分的銀行理財産品就變為債券型基金，因此，此類産品的收益率也會逐漸向債券型基金靠攏。但純債基金的收益率受杠桿率、投資券種的影響，一些定期開放的封閉式基金運作或與銀行理財産品更為類似。由於未來債券基金最高杠桿倍數為1.4倍，且最高持有單只券種比例不超過凈值的10%，這都降低了基金的運作風險。相對而言，銀行理財産品的規定沒有這麼嚴苛，風險要高一些，從2012年看，大部分一級債基均能跑贏同期的短期銀行理財産品平均收益率。

　　據過往投資考察産品

　　不過，很多普通投資者僅僅根據銀行理財承諾收益率，簡單比較收益率水準就選擇了投資，沒有其他的選擇維度。但債券型基金則分類越來越明晰，彼此之間的風險收益水準差異越來越大，容易産生眼花繚亂之感。

　　投資者必須理清思路，自己需要的債基是否需要股票投資許可權，如果需要，大概能夠容忍多大的損失，可根據債基的股票倉位推算。如果選擇純債産品，可注意基金的投資範圍，是專注信用債、可轉債還是專注于國債，另外還要看基金過往投資的券種偏好及杠桿偏好，以及基金波動率，因為理財産品貴在穩定，近年來部分債券基金或因新股、單券種波動而引起凈值波動也不在少數，若要求穩，最好選擇其他産品。不過對於債基來説，基金經理相對穩定，適合做長時間的考量。