期指自6月8日以來小幅盤升，4個合約的總持倉量從6.5萬手減持至5.4萬手，但昨日換月至IF1207合約，數周來首度增倉4000余手，是近期以來日增倉量的高點。現貨成交持續縮量，期貨和現貨市場持續數日保持較小振幅，從板塊來看銀行保險等持續低迷，市場觀望情緒濃厚。

　　從升貼水的角度來看，新合約上市並無扭轉持續兩個月的貼水現象，盤中期貨較現貨的貼水中樞保持在10個點左右，更多還是出於對7月分紅密集期間的指數自然滑落的預期，而值得關注的是昨日新合約IF1207上市，下月合約兩個月來首次對當月合約出現升水，這進一步肯定了我們認為7月合約貼水主要是權重股分紅引起的。若未來IF1208齣現較現貨指數超過20點的貼水，可大膽進行反向套利，融券滬深300ETF，IF1208成為當月合約應恢復到4月時小幅升水的狀態。

　　持倉來看，週一期指總持倉為58921手，較上週五小幅增加了4162手，但仍舊處於6萬手之下，顯示市場熱情並未有效恢復。雖然週末希臘大選使得投資者對希臘脫離歐元區的擔憂情緒有所消退，但G20峰會舉行，歐債問題再成焦點，多空觀望依舊。不過，在經過了週一期指上漲乏力之後，空頭樂觀情緒有所回升。前20主力在IF1207合約上增加空單3018手，多單1704手，凈空持倉較上週五增加1618手，攀升至9358手，處於5月16日以來的最高水準。多空雙方持倉集中度（多空頭寸與總持倉之比）也同樣證明了空頭略佔優勢。昨日，多頭持倉集中度下降2.05%，空頭持倉集中度僅降低0.3%。

　　從持倉結構上來看，空頭增倉積極性明顯大於多頭。在前20空頭主力中，除了國信期貨、申銀萬國、海通期貨減少空頭頭寸之外，其他席位空頭頭寸均有所增加。昨日，空頭方面增倉最多的是東證期貨，增加空單764手，其次為大華期貨，增加空單468手。而傳統空頭席位國泰君安和中證期貨也並不示弱，分別增加空單385手、336手，位於增倉排行榜的第三、四位，這兩個席位的凈空單週一分別增加了314手、346手，這是繼上週五之後連續第二個交易日增加凈空頭寸，也顯示其對後市並不樂觀。週一，海通期貨的凈空單減少163手，華泰長城的凈空單小幅減少6手。國泰君安、中證期貨、海通期貨和華泰長城這四家席位凈空單的變動情況自1月份以來一共發生過6次，次日期指行情均是收陰的。

　　多頭方面，國信期貨和申銀萬國在減少空頭頭寸的同時，也在減少多頭頭寸。金瑞期貨、信達期貨和東證期貨減少多單量較大，分別減少167手、171手、346手，持倉位於中等水準的多頭席位對於當前期指走勢更為謹慎。廣發期貨和光大期貨的凈多單分別減少265手、143手，傳統多頭席位南華期貨的凈多單也僅增加2手，可見多頭對於週二行情也並不看好。