遵循政策脈絡 掘金A股結構性投資機會

2009-03-13 11:17     來源:新聞晚報     編輯:肖燕
    作為應對全球金融危機對中國實體經濟影響對策的一部分,繼國務院出臺進一步擴大內需的十項措施後,十大産業振興規劃已經火線出爐。自2009年1月14日以來,政府已經密集出臺了汽車、鋼鐵、紡織、裝備製造、船舶、電子資訊、石化、輕工行業、有色金屬和運輸網路等十大産業的振興規劃,相關行業因此受益匪淺。而A股市場中圍繞相關産業振興規劃,政策驅動下的投資機會輪番火爆演繹,結構性熱點所催生的財富效應彰顯無余。

  據了解,此次十大産業振興規劃包括近120項具體政策措施和76項任務。其中提高出口退稅率等近120項政策將在今年年內逐步落實。可以預期的是,在兩會之後,相關細則將可能會密集出臺。

  擴大內需,短期靠投資,長遠靠消費。按照國家的部署,既要堅持擴大投資規模與優化結構並舉,確保4萬億元投資既能促進經濟增長,又能推動結構調整,在拉動當前經濟增長的同時,又能增強經濟發展後勁。一方面,大幅度增加政府支出,是擴大內需最主動、最直接、最有效的措施,包括加大中央政府投資、加大三農投入、加大民生投入和加大産業結構調整投入等等;另一方面,促進消費仍是擴大內需的主要方法,增加居民消費,特別是拓展農村消費市場對於中國經濟持續穩定增長意義重大。而增加農民收入並減輕農民負擔,是促進農村市場健康快速發展的必由之路。

  值得關注的是,溫總理政府工作報告和“4萬億投資”結構的調整表明政府在經濟刺激措施的結構上有所轉變,醫療衛生、就業、社保、教育、保障性安居工程等與民生相關的支出比重顯著提高。事實上,近期有關地方政府發放消費券的呼聲綿延不斷。可以預期的是,在兩會之後,隨著加快民生工程建設以刺激內需的政策陸續出臺,相關行業正面臨難得的發展機遇。典型的如醫藥、農業和日常消費品等。另外,投資者還可關注受益地方政府促民生政策力度的板塊,例如商業、休閒旅遊等。

  一方面,隨著城市化的快速推進和區域協調發展戰略的實施,區域經濟格局正發生著比較明顯的變化。另一方面,在保增長的主基調下,區域經濟規劃有望通過以點帶面的形式,與産業振興一起促進經濟穩定增長。因此,在産業振興規劃成為市場近期熱點之後,包括重慶兩江新區在內的各個層面的區域經濟規劃逐漸升溫。由於溫家寶總理在今年的政府工作報告中強調,要繼續實施西部大開發戰略、東北地區等老工業基地振興、中部地區崛起、東部地區率先發展等總體戰略,促進區域協調發展。因此兩會之後,隨著區域經濟振興規劃的陸續出臺,必將會引發A股市場的多極化投資熱點。(智多盈投資 余 凱)

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