4-6分的高息誘惑，流向借貸大潮中，吃利息差;另一部分則流向鄂爾多斯、烏海兩地的“明盤”中。“明盤”是指以滅火工程、河堤工程以及農田基建為由，變相開挖埋藏較淺的地下煤，屬於一種盜採國家資源的違法行為。其投資回報率高達六七倍。不過開挖“明盤”必須有當地深厚官方背景。最早挖明煤的人出自神木縣的錦界鎮，在短時間裏獲得了25%-50%月息的鉅額利息，製造了一個令人難以置信的異象。

　　最近被中央媒體曝光的“房姐”龔愛愛也捲入“典當行”的生意，她一邊已是神木縣農村商業銀行副行長，一邊又是民間融資者的身份，許多人都願意將資金放在她手中，用於放貸。有接近龔愛愛的人士稱，龔愛愛用假名買下商鋪、房産，抵押給銀行，獲得銀行貸款後再通過自己的典當行放債，或運作新的融資項目。

　　而神木最受人信賴的“集資大王”有新世紀黃金珠寶城的老闆張孝昌，商人劉旭明、喬秀峰等人，其實，在他們“跑路”之前，他們都有一個共同特點，每人擁有四五部豪車，且車輛總價值都超過千萬元，這樣的形象非常有助於他們從事的“副業”集資。

　　其實，在張孝昌“跑路”之前，神木當地許多人感覺將錢放在他那裏最安全。這位原是加工金銀首飾的工匠，從2010年開始涉足民間融資，據説他用民間融資來的資金購買了大批黃金、白銀。存在當地工商銀行中。“因為他的黃金白銀在銀行那兒，把錢交給他跑不了”，所以據説張孝昌的融資規模超過40億元，連龔愛愛也經手給張孝昌貸款1.2億。

　　“明盤”投資風險大

　　當地熟知民間融資的多位人士一致的説法是，造成神木的民間借貸潮崩盤的主要原因是，2012年初，煤炭市場火爆不再，煤炭價格回落到每噸300多元，煤炭積壓成災。離神木不遠的“煤城”鄂爾多斯高利貸崩盤，大批淘金者血本無歸。

　　事實上，依靠民間借貸融來的遊資，很難保證“明盤”所需資金穩定運轉。民間遊資一旦嗅到市場上的風吹草動，便會快速抽逃，最終是資金鏈斷裂，實體項目無法正常運轉。“全縣很多大中集資戶，沒有一本正規賬。10多億元的發生額度，在他們的紙片上，本子裏，腦袋中，這些錢像氾濫的洪水一樣，橫衝直撞，四處漫溢，根本無法獲益。而發生了的資金被身邊人抽走上億元事件，他們竟一無所知。”榆林市一位研究民間金融的學者對此頗為不解。

　　神木民間借貸資金投資失敗的例子還有：投資新疆某煤礦，卻因受制于交通，産煤運不出去;青海的高海拔的山頭上，裝載了滿車煤炭的車輛在稀薄的空氣環境下無法啟動。

　　早在一年前，有神木的政府官員曾對外界自豪地講，神木民間有近500億的閒散資金，遊走在資本市場之外，政府努力在引導這筆資金的投資，讓其發揮資本效益。

　　有人推算，神木這筆500億的民間資本加上民營企業資金及其他資金近1000億元，目前可能已經蒸發掉近2/3。除了經濟損失，更關鍵的是對社會信用體系的破壞，“誰也不相信誰了”。

　　據介紹，2011年，神木法院全年共受理民間借貸案件679件，但2012年，神木法院受理的民間借貸糾紛案件上升到3000余件，預計，“今年還會更多”。