監管處罰敷衍了事

　　繼英國巴克萊銀行以及其他銀行操縱倫敦同業拆借利率(LIBOR)醜聞之後，現在又出現了渣打銀行洗錢被美國紐約州地方金融監管當局查處的醜聞。當然，事情的進展似乎只是罰款了事。之前，巴克萊銀行被罰款4.5億美元，其董事長、首席執行官和首席營運官辭職，刑事處罰根本不會啟動。而下臺董事長卻獲得了4800萬美元的離職補償金。同樣涉嫌參與操縱LIBOR的花旗銀行、摩根大通銀行、勞埃德銀行、美國銀行、瑞士銀行以及皇家蘇格蘭銀行等其他大銀行究竟被調查的結果怎樣，目前尚未見到任何報道。即便有其他銀行也存在違規操縱的行為，可能最終也像巴克萊銀行一樣罰款私了，這在實際上為他們將來涉及可能的民事訴訟買了保險。因為在理論上講，操縱LIBOR，可能會使任何以LIBOR利率為基礎從事借貸和其他金融衍生品交易的人和機構受到損失，而這些金融巨頭操縱LIBOR的主要目的也就是為了使他們從事的金融衍生品交易獲得鉅額利潤。全球有高達800萬億美元的投資産品與LIBOR掛鉤，任何從事這類交易的利益受損者從法律的角度講都可以據此向巴克萊等銀行進行索賠。但是美國司法部對巴克萊的罰款結果，將使得其他主體提起的訴訟在美國的司法層面得到豁免。這種敷衍了事的懲罰，使越來越多的民眾對西方金融市場的基礎和公平交易的可信度産生了越來越大的懷疑。

　　欺詐違規家常便飯

　　在倫敦金融城和美國華爾街，金融巨頭違規操作和操縱市場其實是家常便飯。僅美國證券和期貨委員會在過去的15年中就處罰過19家大型金融機構。花旗銀行從事證券的子公司被罰過5次，美國銀行被罰過16次，JP摩根被罰過12次，瑞士銀行7次，高盛2次。他們被罰的主要違規行為從欺騙客戶、誇大投資品收益到利用其大規模交易的能力從事違規操作等不一而足。最後，這些金融巨頭們都是交罰款了事。罰款根本無法阻止他們貪婪的胃口和繼續從事欺詐、市場操縱行為，因為相對於他們通過欺詐和操縱市場獲得動則上億元的收益而言，罰款只是小菜一碟。

　　雖然美國金融危機之後，西方的有識之士和廣大民眾逐漸認識到金融壟斷資本已經走到了資本主義的反面，需要對其進行控制和規範。因為金融壟斷集團的貪婪和自私行為直接破壞了整個資本主義賴以生存的基本市場原則，威脅著當代資本主義的生存，因為它將使其他市場主體喪失對金融市場的信任。信用不在，建立在信用基礎上的當代資本主義經濟便無法正常運轉。因此危機過後美國政府也出臺了一些新的法規對大型的金融機構過度的冒險行為進行制約，對金融衍生品交易要求提供更加透明的交易過程和規則説明，目前對金融機構操縱LIBOR的調查也是為了這個目的。但是，我們可能無法指望美國和英國政府會真正痛下決心根除這些金融巨頭的市場操縱能力和地位。從本質上看，美歐政府和議會都是金融寡頭的利益代理人，他們有著共生的利益關係。我們已經看到在金融危機的緊急關頭政府用納稅人的錢幫助他們度過危機，避免倒閉，危機過後政府又允許他們繼續給高管發天文數字的高薪和獎金。而現在，也只是對違規的機構罰款了之。真正的巨頭們則攜鉅款躲進了安全屋，而這正是佔領華爾街運動試圖要改變的關鍵的內容之一。我們不僅看不到對這些巨頭的不合理收益進行限制，更看不到對這些壟斷寡頭的壟斷地位進行制約的真正行動。

　　呼喚國際監管準則

　　當美國查處渣打銀行洗錢案時，我們發現英國的監管當局頗有微詞，他們認為這是美國在打擊英國倫敦城的金融地位，維護華爾街的利益。英美向來的一致性在此時出現了重大的縫隙，這不僅具有諷刺意味，而且還從一個側面反映了對於在全球從事金融活動的大型金融機構的監管需要更加有力的國際性監管標準，甚至國際性的監管機構。

　　首先，被國際性金融寡頭損害的利益主體是國際性的。比如，全球金融市場的多種金融産品都以LIBOR為基準制定，世界各國的投融資主體都可能成為他們操縱利率的受害者。因此，對他們的監管就不能僅僅依靠美國和英國國內的監管當局，其他利益主體方的監管當局都有權對他們進行監管。

　　其次，僅僅依賴母國或者機構所在地的監管當局的監管，可能會受到不同監管當局本身利益偏好的影響。英國指責美國對英國金融機構過嚴的監管是打擊英國倫敦城的説法從一個側面説明瞭不同國家利益上的差異會對公平合理的金融監管産生不利的影響，國際監管必須作為第三方發揮作用。

　　最後，全球金融治理作為全球化時代的重要議題已經被提上了國際社會的日程。美國金融危機之後，二十國集團正在發揮全球治理的重要作用。二十國集團推動建立的金融穩定理事會等機構，以及現存的各類監管機構的國際組織，比如國際證券監管委員會組織、國際保險監管委員會組織、國際清算銀行等有必要加強聯繫，建立全球性的規範和規則，對國際性影響的金融犯罪行為進行國際合作基礎上的懲罰。我們相信這將大大增強對金融壟斷寡頭的監管，提升人們對國際金融市場的信任度。