有關部門日前宣佈擴大商業銀行設立基金管理公司試點範圍，金融機構混業經營呈加速態勢。金融體制改革究竟該從哪方面入手？今年貨幣政策走向何方？本期《中證面對面》邀請全國政協委員、中國銀行外部監事、東方資産管理公司原總裁梅興保解讀當前金融政策，並對金融體制改革若干熱點問題進行剖析。

　　貨幣政策不會太緊

　　中國證券報：春節過後，央行連續兩周公開市場凈回籠資金引起廣泛關注，是否意味著貨幣政策開始向偏緊方向傾斜？

　　梅興保：我認為今年不會太緊縮。溫總理在政府工作報告中指出，今年貨幣M2增速為13%，GDP增速7.5%，物價增長水準3.5%，穩增長調結構是今年經濟增長的主線。現在中國正處於經濟持續穩定發展的關鍵時期。

　　從出口來看，進出口額去年增長6.2%，雖然政府工作報告裏沒有提出今年目標，但我認為應該高於8%。從內需來説，去年增速為14.3%，今年增長目標為14.5%，即零售商品總額增長應該大於去年。投資方面，去年固定資産投資增長20.3%，今年雖然調控在18%左右，但這個增長速度也不低。中國經濟要在這樣的水準上發展，必然要有一定的後備資金供應量來保證。所以，今年貨幣發行量不會太緊。央行正回購是根據一定情況採取波段操作，可能上半年偏緊一點，下半年偏松一點，今年整體來説不會太緊。

　　中國證券報：房地産貸款方面，政策會不會有所收緊呢？

　　梅興保：我做過調研，房地産貸款額度大概佔到貸款總額的20%左右；但房地産作為抵押物，在整個抵押貸款當中佔到80%。換句話來説，抵押貸款的抵押物80%左右是房地産。所以，房地産牽涉的面很廣。

　　這些年對房地産調控年年進行，行政、經濟手段等多管齊下。此次“國五條”對二手房的交易影響更為有效，更為直接，接下來要看各地的實施細則。

　　中國證券報：對於“新型城鎮化”，很多人擔心會演變成新一輪“房地産造城運動”。其中，需要注意哪些問題？

　　梅興保：這次提案當中最大的熱點就是關於城鎮化的問題。城鎮化一定要有新的思路和戰略舉措。所謂“新的思路”，就是説一定要把未來城鎮化的導向引導到國家大中小城市協調發展，讓三四線城市和農村中間有規模的集鎮加快發展，使它發展和改善的速度高於現在的大城市，讓它成為吸納農民工進城的主陣地，讓農民工在就近的家園附近安家落戶，只有這樣才符合國情。我認為，要在城鎮化的過程中解決現有符合條件的農民工的住房、子女就學、就醫等問題，還要給他們一定補償。目前很多企業沒有按照社保的規定，給農民工上“五險”，需要按照社保的要求補發。而農民工需要在城市找到相對穩定的工作，其文化素質應該能夠適應這份工作。

　　嚴控“影子銀行”風險

　　中國證券報：銀監會主席尚福林在兩會期間接受中國證券報記者專訪時明確表示，要控制“影子銀行”的規模並對其適度監管，以防止風險的交叉感染。這方面有哪些好辦法或措施嗎？

　　梅興保：從近兩年來看，特別是去年，銀行資金已經出現了一些緊張情況。對於“影子銀行”，國內外有一些統一認可的説法，就是指游離于金融監管之外的金融仲介服務機構。換句話説，就是不受金融監管、打著金融牌子搞金融的機構，最典型的像非法集資、地下錢莊等。

　　正規銀行的理財産品並不算“影子銀行”，它的設計符合一定規範，且受到銀監會監管。雖然有的理財産品有一些打“擦邊球”保本的承諾，但其整個設計思路和服務還是比較規範的。目前要討論的“影子銀行”，主要是要防止那些私募股權基金之類不規範的“理財産品”，還有民間集資，以及那種沒有經過批准擔保業務的像過去類似于傳銷式的金融服務，要通過監管控制“影子銀行”的風險。

　　審慎推進金融體制改革

　　中國證券報：大家一直呼籲的金融體制改革的方向是什麼？突破口又在哪？

　　梅興保：金融體制改革一定要審慎推進。在本輪國務院的機構改革方案中，在大部制的指導思想下，鐵道部撤銷，其他部門也是整合執法職能。我預計，大部制的“春風”一定會往金融這方面吹拂，一定會在調查研究的基礎上加快金融改革，乃至金融體系改革。

　　改革首先應從大部制改革的基礎上，考慮現在的分業監管問題。分業監管這幾年是很有效的，但隨著金融業發展、主體的多元化，特別是金融控股集團出現以後，出現很多不適應的方面。從監管內部來説，分業監管的成本也很高，有時協調也顯得力不從心。一個不可忽視的方面來自利率市場化，中國目前最重要的金融要素——資金還沒有完全市場化，這使得中小企業和個體戶得到資金非常難、非常貴。但推進利率市場化很複雜、很敏感，牽扯到實體經濟，競爭機制還會對銀行本身提出挑戰。