如果説哪種領域的投資者更會捕風捉影,貴金屬大概首當其衝。各國央行持倉黃金ETF的變化,歐洲各國的國債評級調整、中東局勢,還有美國非農數據、就業率以及美聯儲主席伯南克的講話證詞、QE3會否推出……都能成為黃金白銀投資者的風向標,幾位世界級的大鱷索羅斯、巴菲特、羅傑斯們斷然不會缺席。
自2月末一日跳水近百美元之後,上週三黃金又開始“跳水”,一度失守1650美元/盎司。截至昨日記者發稿,國際現貨金價在反覆振蕩中仍徘徊在1650美元/盎司上方,較2月29日黃金最高價1780美元/盎司暴跌了近130美元。
黃金暴跌,市場再次響起“牛熊”爭論。黃金中期走勢已經到了分水嶺嗎?全球經濟復蘇是金價的死敵嗎?美聯儲稍對美國經濟復蘇表露樂觀態度後,金價就開始下跌。甚至連伯南克證詞中未提及QE3,也成了黃金一日暴跌100美元/盎司的“元兇”。貴金屬投資者們紛紛將目光轉向國際資本大鱷,來尋找答案。有意思的是,他們的態度卻迥異。
股神巴菲特:泡沫遲早會破 買金不如買股
前不久,有熱心的投資者將伯克希爾公司年報中巴菲特致股東的信翻譯成了中文,不少投資者就此揣測巴菲特將於5月公佈的2012年致投資者的信的大致內容。區別於往年的是,今年巴菲特著重闡述幾類資産的區別,並花了較大篇幅來唱空黃金。
巴菲特認為,大多數投資者買入黃金的動機是因為他們相信對於貨幣貶值的恐懼會進一步升級。而黃金價格的持續上漲,本身也刺激投資者産生了更多的購買熱情,吸引跟隨者更多地買入。隨著“跟風”投資者涌入黃金投資的狂潮,在一段時期內他們創造出了自己的真理。大量增加的買入資金足以在一定階段內維持泡沫繼續膨脹,但泡沫膨脹擴大到一定程度就會不可避免地破裂。
他的建議是:“最早先去做的是聰明人,最後跟著做的是大傻瓜。”與其跟著泡沫膨脹買黃金,還不如選擇投資一流企業的股票,因為股價下跌是投資者最好的朋友。
商品大王羅傑斯:1600美元下方會增持黃金
商品大王羅傑斯在某城市接受媒體採訪時稱,如果金價降到1600美元/盎司下,肯定會再買一些,要是降到1200美元/盎司肯定會買一大堆。他重申的是,只要國際金價跌至1600美元/盎司下方,他將買入更多。相對於其他資産而言,黃金連續上漲11年,這是相當罕見的。因此,假如黃金在2012年停止升勢或陷入修正,這一點也不會令他感到驚訝。
多年來羅傑斯的投資一直堅持選擇稀缺性資産,並且獲益頗豐。對於稀缺資源,羅傑斯的判斷是:要麼這個東西現在已經少了,或者説倉位可控制的少了。但幾年來,一直被各國央行偷偷增持的黃金,就是羅傑斯所有商品中的一個,其他的還有白銀、白糖等。有人分析數據發現,全球産量第一的南非2012年預計黃金産量220噸,為1922年以來最低。這或許正是羅傑斯“1600美元以下增持黃金”的理由之一。
金融大鱷索羅斯:唱空卻做多
2011年9月金價飆升過程中,金融大鱷索羅斯重申黃金是世紀“終極泡沫”令人印象深刻。索羅斯甚至斷言黃金熊市即將來臨。然而美國證監會2012年2月披露的文件卻顯示,2011年第四季度,看空金價的索羅斯卻調頭做多,將其持有的黃金信託基金SPDR Gold Trust的倉位增持近一倍,由原本的4.835萬股增持至8.545萬股,市值1300萬美元。
在1998年亞洲金融危機之後,索羅斯的決策常常會引來全球眾多跟隨者。他做多或做空一個國家的貨幣,很多人也會跟著做多或做空。同樣地,當他增持或減持某一類投資資産時,許多人也會暗中追隨他的腳步。對此,索羅斯甚至還開玩笑説:“我不是個聖人,如果你在市場上碰到我,還是得小心。儘管我老了,但還是一條鱷魚。”