中國銀監會日前公佈了2012年第一季度《中國銀行業運作報告》，其中，不良貸款指標較上年末有所反彈、流動性趨緊狀況有所緩解、信貸結構持續改善——以上三項情況最受市場關注。

　　不良貸款指標較上年末有所反彈

　　經濟下行壓力加大，導致市場高度關注銀行資産品質的變化情況。

　　銀監會公佈的數據顯示，商業銀行不良貸款指標與上年末相比有所反彈。2012年一季度末，商業銀行不良貸款餘額為4382億元，比上年末增加100億元；不良貸款率為0.94%，比上年末下降0.02個百分點。

　　一般來講，銀行資産品質的走勢主要由宏觀經濟情況和非金融企業的盈利情況決定。從宏觀層面來看，國際金融危機的深層次影響還在繼續顯現，穩定出口的壓力較大，物價上行壓力猶存，經濟社會發展面臨較多困難和挑戰。從非金融企業的盈利情況來看，今年1~2月份，全國規模以上工業企業累計實現利潤6060億元，同比下降5.2%，較去年回落明顯，部分行業虧損企業虧損額和虧損面進一步上升。

　　地方政府融資平臺貸款與房地産貸款是廣受關注的風險集中點。今年以來，銀監會加強了重點領域的風險監管工作。

　　平臺貸方面，年初銀監會對2012年地方政府融資平臺貸款風險監管工作主要任務進行了部署。銀監會將遵循“政策不變、深化整改、審慎退出、重在增信”的原則，堅持化解即期風險與建設風險管控長效機制相結合，堅持處置存量風險與控制新增貸款相結合，堅持加強分類管理與把控退出風險相結合，以緩釋風險為目標，以降舊控新為重點，以提高現金流覆蓋率為抓手，有效防範平臺貸款風險。

　　房地産貸款方面，銀監會督促銀行業金融機構繼續嚴格實施差別化房貸政策，堅決抑制投機投資性購房需求，嚴密監測房地産企業資金狀況，加強房地産開發貸款資金全封閉管理，逐個開展項目風險排查。

　　從機構方面反映的情況來看，商業銀行均對防範平臺貸與房地産貸款風險高度重視，採取了多項措施嚴控風險。如中國銀行年初表示，該行十分注意對融資平臺貸款、房地産平臺貸款等熱點行業資産品質的管理力度，引導分行主動將信貸資源向風險調整後收益最優的行業、地區、客戶和項目傾斜。

　　總體來講，市場各方均認同銀行業資産品質總體將保持穩定。瑞銀證券分析師勵雅敏認為，隨著宏觀經濟趨穩和非金融企業盈利回升，主要銀行貸款不良率將在2012年二季度小幅回升後趨於穩定，預計2012年末的不良率將從2011年末的1%小幅上升至1.05%。

　　此外，較高的準備金水準與撥備覆蓋率增強了銀行業抵禦信貸風險的信心與實力。2012年一季度末，商業銀行貸款損失準備金餘額為1.26萬億元，比上年末增加683億元；撥備覆蓋率繼續提高，達到287.4%，比上年末提高9.22個百分點；商業銀行的貸款撥備率為2.7%，比上年末提高0.03個百分點。

　　流動性趨緊狀況有所緩解

　　由於存款承壓和貸存比約束，銀行流動性管理在2012年面臨現實壓力。

　　銀監會公佈的一季度數據顯示，一季度商業銀行流動性趨緊狀況有所緩解，流動性比例有所上升，存貸比較上年末略有下降，銀行間市場利率水準在2~3月出現回落。

　　一季度末，商業銀行流動性比例為45.7%，較上年末上升2.5個百分點，同比上升4.4個百分點。

　　一季度末，商業銀行存貸款比例為64.5%，比上年末下降0.3個百分點，同比上升0.4個百分點。從日均指標來看，商業銀行日均存貸款比例為66.7%，高於期末存貸比2.2個百分點。

　　多數市場分析人士認為，由於存款增長乏力的局面在短期內難以得到徹底改善，銀行業仍將面臨較大的流動性管理壓力。惠譽評級日前表示，隨著存款增速放緩和流動資産進一步減少，資金吸納和流動性最近成為整個銀行業中壓力最大的領域。

　　快速增長的理財産品業務也是銀行流動性管理必須關注的問題。截至2012年一季度末，惠譽估計銀行業中未到期的理財産品達到10.4萬億元人民幣。雖然這僅佔存款餘額的12%，但惠譽估計新增存款的一半是從這些産品中産生的。惠譽稱，由於相關負債與基礎資産期限不匹配，銀行通常依賴發行新産品或産品滾動發行來償還投資者。這種行為中任何非預期的中斷可能會導致國有商業銀行的融資和流動性狀況進一步弱化。

　　中信證券發佈的一份研究報告也認為，由於理財産品發行分流表內資金，經濟走弱、企業盈利下降導致對公存款增速下降，2012年全社會存款增勢不容樂觀。