中廣網北京12月24日消息　據經濟之聲《交易實況》報道，根據某國有大行二級支行行長的說法，“年底考核季每一天過得都像電影《2012》，而在嚴格監管下，我們沒有捷徑，只能拼命完成任務。 每個部門都有每個部門的指標，其中存款、貸款和中間業務收入依然是年終考核的重點，于是每到年末銀行再現瘋狂高息攬儲， 甚至狂發理財產品，過去五年，僅理財產品從僅僅幾百種迅速增長為超過2萬種，銀行究竟是賺錢高手，還是作龐氏騙局？上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊點評市場熱點。

　　區別對待理財產品 了解產品成本收益

　　年末高息攬儲以及在最近兩年狂發理財產品是不是有所謂龐氏騙局？還是銀行很健康，有錢大家賺？

　　奚君羊：亂發理財產品說明銀行存在一定問題。第一，受到各種指標的要求，完成任務，所以年底一定要達到一個存款量，達不到存款量就不能完成指標，說明銀行管理處于粗放的規模指標式管理。第二，如果理財產品過度濫伐，會使得銀行的資金來源、資金運用在線上、在成本上有可能失控，也就是說大量的錢進來後面這個負債，要還的時候發現又還不出來。

　　日前，中行董事長肖鋼在《中國日報》發表署名文章，呼吁加強影子銀行的監管。他認為，目前銀行發行的“資金池”運作的理財產品，由于期限錯配，要用“發新償舊”來滿足到期兌付，本質上是“龐氏騙局”。現在銀行里有一天理財，兩天、七天理財，相關一些投資的品種是不是需要用新錢來補舊錢，進一步的進行這種投資？

　　奚君羊：是的，銀行大量發行理財產品後，在管理上很難有條理的匹配它的期限和成本收益。

　　去年9月，銀監會要求銀行暫停發行投向“資金池”模式的超短期理財產品，要求實現單一產品單獨核算，並要求實現更多的信息披露。但是似乎目前資金池的產品並沒有得到控制，而出現期限越來越短，發行越來越頻繁的局面。

　　奚君羊：說明銀行本的資金期限和收益管理處于不穩定狀態，另外可能不是自己開發的產品，是第三方開發的產品，拿來代銷。

　　有消息說一些銀行現在正在謀求和券商進行合作，可能想利用券商資管平臺進行創新業務。將來的一些理財產品和券商進行挂鉤，會不會產生更大的風險？

　　奚君羊：有可能，因為券商從事的活動收益率一般波動比較大，這跟固定收益不一樣。銀行表面上辦理各種客戶資金，直接辦理業務，其實它有些品種跟某些行情的波動挂鉤，投資于某些價格變動收益不確定的產品，它會告訴客戶預期收益率有多高，這個預期只是一種數學測算。

　　銀行為了推銷產品有時故意不充分揭示這個產品的風險，沒有充分說明，強調了有收益的可能，所以客戶往往會誤解，因為客戶對于銀行通常形成了一種信任，認為銀行是國家開的，銀行不會有什麼問題。

　　我們買銀行理財產品要區別對待。首先到底是預期收益率，還是規定的收益率，這一點消費者客戶一定要有所把握，要有充分理解，避免由于買的預期收益結果沒有達到，造成損失。

　　銀行能不能有一天不再發被我們認為可能會存在龐氏騙局的產品？

　　奚君羊：這不會，我們無法從監管上、政策上限制銀行發行比較合理的產品，哪怕是行情有波動，也不能說因為波動不能買，所以在監管上還要多下力度。比如風險要充分揭示，要求銀行專門有風險揭示書，說明這個產品的風險在哪，客戶是不是知曉，要對客戶當面有一段陳述，要有客戶簽字。

　　名詞解釋：

　　龐氏騙局：

　　是一種最古老和最常見的投資詐騙，這種騙術是一個名叫查爾斯？龐茲的投機商人"發明"的。簡言之就是利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象進而騙取更多的投資。

　　資金池

　　“資金池”類型的產品，：投資者的錢全部匯集在一個“池子”里，由這個“池子”統一購買各類資產。由于不同類型、不同期限的產品募資混在一起，誰也說不清你的錢投到了哪里。

　　巧妙之處是，銀行不斷發行短期限產品，使池子里總是“蓄”著一筆資金，可以投資回報更高的長期資產。當中的收益差額就成為銀行的利潤。甚至在投資無回報的情況下，只要不斷有新的投資者加入，到期產品就能得到兌付。