股指期貨“惡虎鬥群狼”首個回合見分曉：昨日，股指1202合約多方出逃，宣告反彈夭折。而空方毫不“手軟”，盤中調兵遣將，凈增空倉一度仍高達6000多手。不過，臨近收盤，中證期貨、國泰君安秉承“窮寇莫追”鐵律，鳴鑼收兵，期指持倉量也迅速下降。
空方未敢貿然過夜
“股指期貨1202合約日內表現可以概括為：多方逢高出逃、空方乘勝追擊。”長江期貨股指期貨分析師王旺向中國證券報記者介紹，昨日期指開盤小幅下探，不久在PMI數據繼續回升的刺激下出現反彈，IF1202上漲並一度逼近2500關口並到5日均線上方，不過隨後在10：35-10：45的10分鐘內，IF1202持倉量下降3214手，價格回落近20點，顯示有立場並不堅定的多方開始出逃，期指反彈也宣告夭折。而空方借此時機大舉反攻，10：45-13：30、14：10-14：45兩個時間段，IF1202均迎來增倉下行，成為全天的主跌浪。
王旺介紹，然而，尾盤最後30分鐘期指基差走高，持倉量迅速下降，則顯示空方也不敢貿然隔夜，甚至IF1202合約總持倉量38637手較上一交易日下降了252手，因此預計短期市場仍將處于震蕩格局。
據宏源期貨統計數據顯示，至收盤，空頭主力——中證期貨、國泰君安的凈空單分別為6136手、1828手，各自增加143手和322手。凈空頭前九名中，除上海東證期貨減倉542手以外，其余九家均增持空單。前九名持有的凈空單為13909手。
凈多頭方面，浙商期貨凈多單突破1000手，達到1071手，當日增倉135手，信達期貨、南華期貨分列二三名，持倉量分別為931手和843手。前十五名總計持有凈多單7466手。
廣發期貨股指組則對股指期貨的總體持倉進行了分析。“從中金所盤後公布的成交持倉排名來看，期指昨日持倉總體無明顯變動。尤其是多方，繼周二大幅加倉之後周三幾乎持倉不動(前20席位略減倉177手)，對周三的大跌置之不顧，看多態度堅定。不過空方陣營內分歧較大，大幅減倉的只有國泰君安和中證期貨，排在前10的其他絕對主力無明顯變動，後10席位中反而有近半數加倉100多手。”該股指組一資深分析師介紹說。
她表示，雖然空方陣營前20席位總體持倉不變，排在前四位的絕對主力也無明顯變動，但值得注意的是，光大期貨、上海東證異軍突起，兩者堅決大幅減倉近900手，對市場下方的空間不抱希望，不過廣發期貨、浙江永安等共四家機構分別加倉200多手空單。
期指走勢略有破位
中證期貨研究部副經理劉賓認為，從期現價差的角度來看，期貨走勢略領先于現指，但整體價差維持在0到17點，沒有出現較為穩定的套利機會。總體來看，期指走勢略有破位，後市當重點關注20日均線的支撐力度。
上述廣發期貨股指組的資深分析師認為，周三雖然延續本周以來的跌勢，但多方堅定不移，空方也沒有趁勢進軍，這預示著期指下方的空間有限，不過多方發力、一舉突破也許政策的“東風”吹來，近期或仍將以震蕩為主。
王旺分析，從基本面而言，市場的調整或震蕩源于政策面與資金面預期的混亂。雖然外匯佔款連續三月下降提升了降準預期，但“四大行新增貸款3000億，首月信貸難破萬億”的消息若為真，那麼央行從緊態度明確，只是需要等待1月信貸數據公布來驗證或證偽。在此之前，市場預期混亂不止，震蕩或延續。（本報記者 王超）
