華爾街預計百度2017年恢復增長 搜索業務可持續

　　近日，中金公司和瑞穗銀行分別發佈研報，維持百度買入評級，並給予188美元和194美元的目標股價。此前，國家出臺了新廣告法，加強網際網路廣告管理。對此，兩家公司認為，儘管新廣告法會對百度未來業績造成一定影響，但百度預計在2017年可恢復增長。

　　中金公司進一步指出，國家在醫療、金融領域嚴格的管理措施將會在Q3擴大，包括廣告商需要的ICP許可證、公司賬戶的驗證等。這些舉措將會影響Q3營收，預期這部分業務將通過2-3個季度恢復。

　　而瑞穗銀行則認為，新廣告法對百度第三季度的影響主要體現在PC端，而目前主要的流量則源於移動端。數據顯示，在搜索領域，百度大約有三分之二的流量來自移動領域，在2016第二季度中，移動端收入佔到了百度總收入的62%。百度6月份的移動搜索月活用戶達到6.67億，同比增長6%。同時，瑞穗還指出，百度在市場上的領先地位對廣告商仍具備巨大吸引力，因此消極影響只是暫時性的。

　　有關分析人士認為，長期來看，醫療行業監管的加強以及網際網路廣告審查的實施會優化搜索環境，樹立行業規則，提升用戶體驗，從而使百度搜索平臺更加強健。據悉，百度在第二季度調整和優化了付費搜索的規則，建立了一個以客戶信譽度為主的排序機制，實現搜索頁面商業推廣資訊佔比低於30%，下線了2518家醫療機構、1.26億條醫療資訊，這表明百度願意犧牲短期利益來提升用戶體驗，謀求長遠發展。美國知名投行Piper Jaffray也曾指出，百度下線一定數量的商業推廣連結，這一舉措對長期的搜索體驗來説是積極的，更少的商業推廣連結會提升用戶體驗，從而驅動更多的搜索，這也體現出百度具有足夠的能力來引導華爾街的預期。

　　此前，百度發佈了2016年第二季度財報，搜索業務保持了強勁的增長勢頭，Q2廣告收入為169.39億元人民幣(約合25.49億美元)，比2015年同期增長4.4%。得益於百度大腦的人工智慧架構和平臺的整合性優勢，搜索貨幣化的能力得到了大幅度的提升。