貴陽銀行不良貸款跳漲 主業“色衰”謀嫁股民

　　中國經濟網編者按：8月4日，貴陽銀行進行了網上網下申購，發行價格為 8.49 元/股。據悉，此次貴陽銀行IPO，總發行數量為5億股，募集資金41億元用於補充資本金，保薦機構是中信建投證券。

　　貴陽銀行原名貴陽市商業銀行，成立於1997年4月，並於2011年1月正式更名為貴陽銀行。該行自2007年起啟動上市準備工作，股東大會2010年12月審議通過相關上市議案，走完IPO內部程式，正式開始上市路程。2015年12月，貴陽銀行首發申請過會。今年7月22日，證監會核準了14家企業的首發申請，其中就有貴陽銀行。

　　據證監會網站消息，主機板發審委在審核問詢中提出七個方面的詢問。如：截至2015年6月30日，發行人尚有150名自然人股東未能確權、7名法人股東身份不適格。請發行人代表進一步説明截至目前該等狀況是否存在糾紛和爭議。請保薦代表人説明核查情況。請發行人代表説明發行人信貸資産等級劃分的具體內部流程、動態管理程式以及信貸資産風險分類管理制度執行情況、發行人對小微企業及個人生産經營性業務實行差異化授權的風險管理安排。請保薦代表人説明核查程式、核查依據和核查結論。

　　最新的數據顯示，截至2015年12 月31日、2014年12月31日和2013年12月31日，貴陽銀行不良貸款餘額分別為 12.34 億元、5.71 億元和 3.39 億元，不良貸款率分別為 1.48%、0.81%和 0.59%。該行的不良貸款餘額和不良貸款率有所上升，貸款品質的下降可能對未來該行的經營業績産生不利影響。

　　據悉，貴陽銀行主要在貴陽地區開展經營，大部分客戶的業務集中在貴陽。分析人士認為，城商行與股份制銀行不同，其經營區域往往過於集中在當地，很容易受當地政策以及行業的影響，而導致業務出現較大的變化。

　　針對如上問題，中國經濟網採訪貴陽銀行。在關於不良貸款的問題上，貴陽銀行在給中國經濟網記者的回復中這樣表示，受到國內經濟下行、企業經營環境惡化等宏觀因素以及中小企業經營困難的影響，整體不良率會有所上升。這種趨勢與國內銀行業不良率變化趨勢是一致的，相比同行業平均水準，近年來貴陽銀行不良貸款率仍保持較低水準。

　　關於“大部分客戶的業務集中在貴陽”的問題，貴陽銀行對中國經濟記者表示，現今，全國城商行多主要立足本地、依託本地，本地業務是其經營業務的主要部分。貴州現處於後發趕超、彎道取直的快速發展階段，經濟增速近年均在全國前列，發展勢頭良好，對該行而言充滿機遇。該行已在貴州省除貴陽市以外的8個市州設立分行，在四川成都設立了跨省分行，正穩步推進發展貴陽市以外區域的業務。

　　發審委詢問圍繞7個方面

　　2015年12月23日，證監會官網發佈主機板發審委2015年第210次會議審核結果公告，貴陽銀行股份有限公司（首發）獲通過。發審委會議提出詢問的主要問題有7個方面。具體如下：

　　截至2015年6月30日，發行人尚有150名自然人股東未能確權、7名法人股東身份不適格。請發行人代表進一步説明截至目前該等狀況是否存在糾紛和爭議。請保薦代表人説明核查情況。

　　請發行人代表説明前十大股東中的貴陽市國有資産投資管理公司、貴州産業投資（集團）有限責任公司、遵義市國有資産投融資經營管理有限責任公司、貴州燃氣（集團）有限責任公司、貴陽市工業投資（集團）有限公司、中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司等六大股東是否為一致行動人及其理由和依據，發行人是否存在實際控制人及其理由和依據。請保薦代表人發表核查意見。

　　請發行人代表從報告期內發行人董事、高級管理人員發生變化的人員比例和人員重要性等方面，進一步説明上述變化是否構成董事、高級管理人員的重大變化。請保薦代表人發表核查意見。

　　請發行人代表結合發行人付息負債結構和存貸款利差較高的現狀，進一步説明中國人民銀行取消存款利率浮動限制對於發行人未來業務發展的影響。請保薦代表人説明核查意見。

　　請發行人代表説明發行人信貸資産等級劃分的具體內部流程、動態管理程式以及信貸資産風險分類管理制度執行情況、發行人對小微企業及個人生産經營性業務實行差異化授權的風險管理安排。請保薦代表人説明核查程式、核查依據和核查結論。

　　請發行人代表説明發行人應收款項類投資的構成、金額、運作模式以及潛在風險，風控措施以及計提撥備是否充分。請保薦代表人説明核查情況和結論。

　　請發行人代表説明目前所涉政府融資平臺貸款的發放管理制度及實施情況是否符合國家有關規定。請保薦代表人説明對發行人政府融資平臺貸款不良風險的核查情況。

　　貴陽銀行不良率上升

　　據《時代週報》報道，事實上，貴陽銀行上市工作自2007年起便開始籌備，當地政府成立了以原常務副市長申振東為組長的領導小組，以推動此事。直到2010年12月15日，貴陽商行召開2010年第二次臨時股東大會，審議通過了更名及公開發行上市相關議案，完全走完IPO的內部程式，才正式開啟上市之路。　　

　　本以為能快速完成的上市路，一拖就是多年。“這也與大環境有關，很多城商行的A股上市計劃都被打亂了，監管層處於對城商行發展的考慮，暫停了很多城商行上市的計劃。”華東某券商銀行業分析師告訴時代週報記者。除了外部的原因，貴陽銀行也有自身的原因。數據顯示，2009年該行的不良貸款率近10%。為進一步掃清上市障礙，2010年和2011年，貴陽銀行對不良資産進行大力清收。

　　貴陽銀行在資産品質等方面有不小的隱患。截至2015年6月末，貴陽銀行不良資産率為0.65%，較之2014年、2013年、2012年末的0.4%、0.32%、0.33%有所上升；同時2012年末、2013年末、2014年末和2015年6月末的不良貸款率分別為0.60%、0.59%、0.81%和 1.31%。

　　中國經濟網查閱貴陽銀行最新公佈的招股意向書顯示，最新的數據如下：截至2015年12 月31日、2014年12月31日和2013年12月31日，不良貸款餘額分別為 12.34 億元、5.71 億元和 3.39 億元，不良貸款率分別為 1.48%、0.81%和0.59%。“本行的不良貸款餘額和不良貸款率有所上升。貸款品質的下降可能對未來本行的經營業績産生不利影響。”貴陽銀行表示。

　　貴陽銀行在給中國經濟網記者的回復中表示，受到國內經濟下行、企業經營環境惡化等宏觀因素以及中小企業經營困難的影響，整體不良率會有所上升。這種趨勢與國內銀行業不良率變化趨勢是一致的，相比同行業平均水準，近年來該行不良貸款率仍保持較低水準。

　　該行自設立以來，一直貫徹“穩健經營”的管理理念，建立並完善了全面風險管理體系，實現風險模組與業務管理的有機組合，將風險控制貫穿于業務行銷、審批、檢查、運作的全過程，全面覆蓋信用風險、市場風險、操作風險、運作風險、産品風險和政策風險，切實提高全行風險管控能力。通過提高風險管理水準來增強核心競爭力，在業務穩定發展的同時資産品質明顯提高。

　　此外，該行根據“全面、審慎，有效、獨立”原則，構建起了以完善的銀行治理結構和先進的內部控制文化為基礎，以健全的內部控制制度和嚴密的控制措施為核心，以各營業機構的自律檢查、各業務條線的檢查督導和稽核監督評價體系為手段，以電腦資訊系統和通暢的溝通交流渠道為依託的內部控制體系。嚴格按照《商業銀行內部控制指引》的要求，依據不相容職責相分離並且相互制衡的原則，著力建設分工合理、職責明確、報告關係清晰的組織結構，實現了各項業務前臺行銷和中颱風險控制、業務營運的分離。

　　客戶區域集中存風險

　　貴陽銀行主要在貴陽地區開展經營，大部分客戶的業務集中在貴陽。截至 2015年12月31日，該行69.31%的貸款來源於位於貴陽的各分支機構。報告期內該行絕大多數的貸款、存款、收入和利潤將來源於貴陽地區。

　　招股意向書指出，該行不能控制或影響貴陽及貴州地區經濟政策的變化趨勢，如果未來國家經濟政策發生變化或由於其他原因造成貴陽及貴州地區經濟大幅下滑，導致該行客戶經營和信用狀況發生惡化，將可能對該行的資産品質、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

　　《時代週報》援引華南某股份制銀行資管部負責人表示，“城商行與股份制銀行不同，其經營區域往往過於集中在當地，很容易受當地政策以及行業的影響，而導致業務出現較大的變化。”

　　對此，貴陽銀行在給中國經濟網記者的回復中表示，現今，全國城商行多主要立足本地、依託本地，本地業務是其經營業務的主要部分。貴陽銀行立足貴州省貴陽市，利用地緣性優勢因地制宜發揮所長，深耕細作，取得了較好的經營業績。貴州現處於後發趕超、彎道取直的快速發展階段，經濟增速近年均在全國前列，發展勢頭良好，對該行而言充滿機遇。

　　貴陽銀行已在貴州省除貴陽市以外的8個市州設立分行，在四川成都設立了跨省分行，正穩步推進發展貴陽市以外區域的業務。

　　曾存在 “兩職兼任”問題 兩行長因經濟問題被捕

　　此外，貴陽銀行兩行長曾經因經濟問題被捕。據《時代週報》報道，2010年，貴陽銀行原董事長彭士學由於年齡原因不再擔任職務，行長王大鳴被選舉為新任董事長。這次調整還將獨立董事人數由原有的2名增至3名，監事會也新增一名職工監事。這次調整後，王大鳴被選舉為董事長，同時擔任行長一職業。　　

　　“兩職兼任”問題直到2012年新任行長陳宗權的上任才得以正式解決，陳宗權此前擔任貴陽銀行行長助理、副行長。不過，在此輪從事變動之前，貴陽銀行還經歷兩輪人事調整，前兩任行長均因高管的經濟問題被捕。

　　據悉，2005年，貴陽銀行第一任行長李隆中因受賄及違法發放貸款獲罪入獄。法院在審理中指出，李隆中收受賄賂，對借款人提供的財務資料審查不嚴，發放貸款1000萬元，致使銀行貸款不能收回，造成特別重大的損失，其行為已構成受賄罪、違法發放貸款罪，根據本案李的具體情節及犯罪金額，及其有自首情節等情況，最終一審對其判刑6年，處罰金5萬元並沒收贓物住房一套。　　

　　隨後王紹文接任貴陽銀行行長一職，然而在2008年底，王紹文因簽批6000萬元的假貸款擔保，違法放貸造成銀行重大損失一案被貴陽市委宣佈免去行長職務，隨後，王大鳴由副行長升任行長，到2010年王大鳴兼任董事長。

　　最新的消息顯示，貴陽銀行董事會由 15 名成員組成，其中獨立董事5名；監事會由6名成員組成，其中外部監事2名；高級管理人員7 名，包括行長1名、副行長2名、總稽核1名、總工程師1名、首席風險官1名、董事會秘書1名。據悉，貴陽銀行目前的董事長為陳宗權，行長為李忠祥。

　　著名財經評論人賀宛男：銀行股IPO少些再少些

　　著名財經評論人賀宛男在《金融投資報》上發文稱，銀行股上市應少些再少些。商業銀行的絕大部分資産都已經上市了，沒有上市的多是不怎麼樣的、甚至人為包裝的次等資産。銀行業早已過了盈利增長青春期，已處於行業停滯乃至行業衰退期。再讓商業銀行成批上市，實際上就是與經濟轉型方向背道而馳。

　　賀宛男錶示，力主銀行股IPO少些再少些，倒不是因為募資金額，比起前些年國有大行上市動輒吸金數百億，現在的城商行和農商行規模可是小很多了。再説，相信管理層定會適當縮減。“關鍵不在募資數量，而在上市銀行的資産品質。類似的城商行、農商行發股募資，就是拿股民的錢，去填補其越來越大的壞賬黑洞！”

　　賀宛男指出，在A股市場，上市銀行家數並不多，可無論是資産比重還是市值比重都已經很高。銀監會數據顯示，截止2015年末，商業銀行總資産合計為155.83萬億，同期16家上市銀行總資産合計為118.8萬億，上市資産佔比76.27%；2015年商業銀行累計凈利潤1.59萬億，同期16家上市銀行凈利潤累計1.28萬億，佔比80.5%。商業銀行的絕大部分資産都已經上市了，沒有上市的多是不怎麼樣的、甚至人為包裝的次等資産。

　　賀宛男認為，銀行業早已過了盈利增長的青春期，已經處於行業停滯乃至行業衰退期。我國經濟正處於轉型期，標誌之一就是逐步降低以銀行信貸為主的間接融資。而我國以銀行為主的金融資産已經夠龐大夠泡沫的了。統計數據顯示，截止2016年6月末，全國金融資産總規模為212.31億元，其中銀行資産就達164.2億，銀行資産規模已經是GDP的2.43倍！

　　“無論是從宏觀目標還是微觀數據，今天再讓商業銀行成批上市，實際上就是與經濟轉型，與去杠桿、擠泡沫的方向背道而馳！” 賀宛男稱。