上海國企員工持股試點首批名單4月確定：隧道股份百聯被看好

　　1月18日，上海市國資委、財政局、金融辦、證監局等四部門印發《關於本市地方國有控股混合所有制企業員工持股首批試點工作實施方案》（以下簡稱《實施方案》），對員工持股實施細則作出規定。

　　1月19日，上海市國資委組織了專題培訓會，據一位參會人士對澎湃新聞透露，上海市國資委要求各企業集團、各委託監管單位、各區國資委在2月28日前，將符合條件的企業報上來，最終名單會在4月份公佈。

　　非公資本持股不低於10%

　　根據《實施方案》，上海將遴選5-10戶企業開展首批試點。試點企業條件包括：主業應處於充分競爭行業和領域的競爭類企業；股權結構合理，非公有資本所持股份原則上不低於10%；營收和利潤90%以上應來源於其所在出資監管機構一級企業的外部市場；企業股東會、董事會、監事會、經理層健全，董事會運作規範高效等。

　　《實施方案》優先支援人才資本和技術要素貢獻比例較高的轉制科研院所、高新技術企業、科技服務型企業開展試點。

　　《實施方案》特別提到，市屬一級企業原則上暫不開展員工持股試點，金融、文化國有企業實施員工持股，另有規定的依其規定。

　　上海國有資本運營研究所副秘書長田志友對澎湃新聞（www.thepaper.cn）分析，總體看，這份方案是在國務院國資委《關於國有控股混合所有制企業開展員工持股試點的意見》（以下簡稱“133號文”）框架範圍內的一次細化和落地，且重點針對的是首批試點的工作流程進行細化和規範，在涉及持股員工條件、持股人數、持股比例、出資方式、股權流轉等核心問題上，並未越雷池一步。

　　相比較國務院國資委的“133號文”，田志友認為，《實施方案》還是有頗多看點，比如其認為，本次實施方案的發文單位為上海市國資委、市財政局、市金融辦和上海證監局四家單位聯合發佈，這也意味著該方案的適用範圍將覆蓋到市/區屬國企、金融類國企，國有控股的上市公司。

　　田志友還認為方案更具本土性。如133號文件規定“股權結構合理，非公有資本股東所持股份應達到一定比例”，而在本市《實施方案》中則明確規定“非公有資本股東所持股份原則上不低於10%”。同時，該《實施方案》在申請企業需提交的附件材料方面，除試點方案、市場化業務發展的書面承諾外，明確規定了需提交“黨組織發揮政治核心作用的舉措、人員配置等情況”方面的證明材料。

　　此外在試點“禁入”方面，相比133號文件，本次《實施方案》明確規定了“未納入試點的國有控股企業，不得自行組織實施員工持股”，考慮到首批試點從方案設計、提交到正式實施、效果總結，至少需要一年以上時間，這一規定實際上也意味著2017年上海在推進員工持股方面將更加謹慎，不會大面積鋪開。

　　另外在試點企業數量方面，本次《實施方案》嚴格按照133號文件的規定，遴選5-10戶企業進入首批試點。而且，根據該方案，市屬企業、區屬企業均有可能入選首批試點。考慮到上海作為國資國企重鎮，特別是擁有70余家國有控股上市公司的體量，5-10戶的首批試點數量相對保守。

　　最後在推進流程上，田志友認為本次《實施方案》重點對企業申請、試點條件初步認定、試點企業名單確定、組織實施、備案報送、跟蹤檢查等全過程，進行了細緻規定，規範性與可操作性非常強，這將有助於後續試點工作的有效推進。

　　田志友還表示，儘管總體看該《實施方案》是對“133號文”的重申和細化，但深入剖析《實施方案》的中條款要求，在具體環節上也不乏突破之處。

　　比如在有資質入選首批試點的企業條件中，並未明確否決“出資新設”型企業和擬混改企業。

　　如在申請企業需要提交的申報材料規定中，提出企業需提交“企業基本情況、歷史沿革情況、公司治理結構及運作情況、股權結構情況、主營業務情況、財務情況（總資産、負債、凈資産、營業收入、凈利潤，以出資新設方式實施員工持股的企業可不提供）”。

　　又如在“組織實施”環節，規定“非上市公司實施混合所有制改制同步開展員工持股的，員工持股入股價格應與非公資本實際入股價格一致，且不得低於評估值。”這兩項規定，為後續擴大試點範圍保留了餘地，並非只有混改之後的國企方能進入試點。

　　隧道股份或能入選試點

　　據一名參加培訓會的人士對澎湃新聞表示，按照他的理解，首先5-10家試點數量在全國來説是統一的，之前上海市國資委也想多搞幾家，還特別請示了國務院國資委，但國務院國資委對此次試點工作要求特別嚴格，並沒有批准上海的請求，其預計上海最後試點企業會是10家。

　　而對於哪些企業符合試點要求，田志友表示，根據《實施方案》的要求，本次入選企業會在市屬二、三級企業、區屬一、二級企業、市管集團、委託監管類企業（文化類、金融類）中産生，而這些企業中還要符合是競爭性企業、是混合所有制企業、民營資本持股比例超過10%等條件。

　　田志友認為員工持股試點除了上市公司，從平衡角度考慮，像做股權投資的也會有一兩家企業，其認為像浦東科投就有可能入選。

　　而對於上市公司方面，田志友比較看好隧道股份，其認為隧道股份非常符合試點企業的要求，而且隧道股份近年來工程都在外地，這需要核心員工持股。

　　此外田志友認為，百聯股份入選試點名單的機會也很大。