銀行係消費金融公司擴容 資金造血能力臨考

　　根據國家統計局數據顯示，前三季度，最終消費支出對國內生産總值增長的貢獻率為71.0%，比上年同期提高13.3個百分點。這其中消費信貸的快速發展起到了巨大作用。

　　銀行對消費金融牌照的熱情日益高漲。11月10日，新三板上市公司 神州優車 公告稱，將與張家口銀行股份有限公司(以下簡稱“張家口銀行”)共同籌建河北幸福消費金融公司；11月14日，哈爾濱銀行發佈公告稱，該行獲得中國銀監會的批復，將籌建哈銀消費金融有限責任公司(以下簡稱“哈銀消費金融公司”)，成了獲得第16塊消費金融牌照的機構。

　　同時，11月20日，開業一年的中郵消費金融公司(以下簡稱“中郵消費”)透露資訊稱，截至目前該公司放款量突破50億元。

　　隨著消費金融市場競爭加劇，消費金融公司制勝關鍵之一在於能否獲得穩定而低成本資金來源。繼京東、螞蟻金服等網際網路係消費金融公司之後，傳統銀行係消費金融公司也開始佈局資産證券化，以拓寬資金端來源，降低融資負債。

　　中小銀行謀消費牌照

　　中國郵政儲蓄銀行牽頭成立的中郵消費金融公司正式開業以來已經有一年的時間。《中國經營報》記者從中郵消費處了解到，在一年的時間裏，該公司依託股東優勢，以郵政郵儲網點為基礎，線下業務已從廣東出發，先後在陜西、湖南、山東、江西、四川、江蘇等多省地市的郵儲銀行網點合作展業，按照“以點到面”模式逐步拓展至全國各地。通過構建O2O城鄉一體渠道覆蓋，截至目前，中郵消費已實現了全國範圍內的展業，放款量突破50億元，服務客戶達35萬戶。

　　同時，傳統銀行爭奪消費金融牌照的熱情不減。11月10日，新三板上市公司神州優車發佈公告稱，該公司董事會審議通過了《關於投資設立河北幸福消費金融股份有限公司的議案》和《關於簽署設立河北幸福消費金融股份有限公司相關法律文件的議案》。張家口銀行、藍鯨控股集團有限公司亦為該消費金融公司發起人。據了解，河北幸福消費金融公司註冊資本為3億元，其中，張家口銀行出資1.14億元，佔註冊資本的 38.00%。

　　11月14日，哈爾濱銀行宣佈于11月11日收到了《中國銀監會關於籌建哈爾濱哈銀消費金融有限責任公司的批復》，同意該行在哈爾濱市籌建哈銀消費金融公司。

　　擬設立的哈銀消費金融公司註冊資本為5億元，哈爾濱銀行作為主要發起人出資2.95億元，持股比例為59%。記者從哈爾濱銀行了解，哈銀消費金融公司將致力於打造全新的網際網路消費金融服務模式，從細分人群的特定需求出發，依託真實的消費場景，拓展服務渠道，捕捉廣大中低端消費者碎片化金融需求。

　　自2015年6月，國務院放開消費金融公司市場準入以來，消費金融市場範圍擴大至全國。

　　據記者不完全統計，截至目前，經銀監會批復成立或正在籌建中的消費金融公司共有17家。其中11家是2015年及2016年獲得監管部門批復的，其中多為中小型銀行。

　　某城商行人士告訴記者，面對消費金融市場的龐大市場和潛在利潤，這已經成為各家銀行必爭之地；而隨著利率市場化加速，消費金融業務憑藉其對資本佔用少、盈利能力強等特點，更成為中小銀行應對挑戰的重要法器。

　　ABS提速

　　根據國家統計局數據顯示，前三季度，最終消費支出對國內生産總值增長的貢獻率為71.0%，比上年同期提高13.3個百分點。

　　此前，融之家聯合網貸之家、盈燦諮詢聯合發佈的《2016中國消費金融行業報告》指出，消費結構的變化、消費升級的加快，普惠消費信貸佔比逐漸增大，2017年佔比將達12%，預計到2017年消費金融市場增加到2萬億元，2018年則增加到3.8萬億元。

　　今年3月份，中國人民銀行、銀監會聯合印發的《關於加大對新消費領域金融支援的指導意見》中明確提出，要推進消費金融公司設立常態化，鼓勵消費金融公司拓展業務內容，針對細分市場提供特色服務。

　　市場與政策的雙面利好，吸引諸多機構爭相佈局。銀行係、産業係、網際網路係消費金融公司佔據主要市場。

　　融之家CEO張建梁曾表示，在三類主流消費金融企業中，如果從客戶覆蓋、審批模式以及資金來源做一個對比，銀行係最大優勢是資金，不僅借款利率低，還能夠獲取更優質用戶；産業係本身線上下有實體産業，服務消費者，天然具備開展消費金融公司優勢；網際網路係來自於用戶人群的巨大覆蓋面。

　　面對激烈的市場競爭，無論是哪一派系的消費金融公司，都將迎來一場殘酷的價格。業內人士認為，消費金融公司能否獲得更低的資金成本，將是未來能否生存下去的關鍵。

　　中商産業研究院行業分析師陳傑告訴記者，消費金融公司的核心競爭力來自基於消費場景的優質資産生産能力，其中資金造血能力正式其中之一，另外還包括場景拓展能力、獲客能力和風控效率。

　　中郵消費首席執行官王蓉暉亦贊同這一説法，她認為，消費金融公司制勝關鍵之一在於能否獲得穩定而低成本資金來源，而資産證券化正是消費金融行業資金端拓寬來源，降低融資負債的重要渠道。

　　在此之前，京東金融與螞蟻金服務的資産支援證券産品(以下簡稱“ABS産品”)發行已現常態化，在銀行係消費金融公司中，中銀消費金融公司於今年年初首發ABS，此外中郵消費亦在探究發行資産證券化産品。

　　中郵消費表示，該公司意欲通過資産證券化謀求輕資産轉型提升盈利能力，資産證券化是當前消費金融行業的重要發展趨勢，該公司高度重視資産證券化相關工作。“資産證券化不僅能拓寬公司融資渠道，還將優化我司存量資産結構，改善資産負債期限錯配情況，提高資産流動性。同時，資産證券化通過釋放風險資産規模，大大緩解公司資本壓力。”

　　消費金融公司在抓住機遇發展的同時，也面臨著産品發行週期長、消費金融單筆資産小而分散等特點，處置不良資産等問題，需要消費金融公司及市場各方不斷提升系統及資産服務能力，完善風險約束機制與合作共贏機制，推進國內消費金融行業資産證券化的健康快速成長。

　　資産證券化發展對消費金融公司資産服務能力提出更高要求。王蓉暉呼籲，消費金融公司應進一步加強合規經營，提升風險管理水準，特別是要加強對資産證券化融資流程、關鍵基礎設施的準備與完善等對消費金融資産證券化發展非常重要。