社保基金去年投資收益率1.73%，年均收益率8.37%

　　今日（6月13日），全國社保基金理事會在中國證券報發佈2016年社保基金年度報告。

　　中國證券報記者從全國社會保障基金理事會獨家獲悉，2016年基金權益投資收益額319.40億元，投資收益率1.73％；自基金成立16年以來，基金權益投資收益額8227.31億元，基金權益年均投資收益率8.37%，超過同期通貨膨脹率2.33%約6.04個百分點。

　　社保基金會負責人表示，近年來社保基金通過審慎穩健投資，依法合規運營，使得總體規模迅速壯大，投資收益保持穩定增長，實現了社保基金的安全和保值增值。

　　社保基金會主要管理哪些資金？

　　先不要對著8200多億流口水了，讓我們來了解一下，社保基金的錢是從哪來的。

　　總體來説，社保基金會管理的資金包括四部分：

　　一是全國社會保障基金（以下簡稱“全國社保基金”）。

　　二是從2006年年底開始受託運營部分試點省份做實企業職工基本養老保險個人賬戶中央財政補助資金（以下簡稱“個人賬戶基金”）。

　　三是部分省企業職工基本養老保險基金結余資金（以下簡稱“地方委託資金”），包括從2012年開始受託運營廣東省部分企業職工基本養老保險資金，從2015年開始受託運營山東省部分企業職工基本養老保險資金。

　　四是從2016年開始受託運營的各省（自治區、直轄市）基本養老保險部分結余基金（以下簡稱養老基金）。

　　管理資金構成

　　（數據來源：全國社會保障基金理事會）

　　社保基金會相關負責人指出，全國社保基金、個人賬戶基金和地方委託資金在年報中統稱為社保基金。養老基金的年度報告將根據《基本養老保險基金投資管理辦法》和相關規定單獨編制。本次年報僅披露社保基金的投資運營和財務情況。

　　那麼，社保基金會投資收益主要有哪幾部分組成呢？

　　下面這幾組數據很關鍵！

　　1.2016年社保基金投資收益率1.73％，資産總額達到20423.28億元

　　年報數據顯示，2016年，社保基金權益投資收益額319.40億元，投資收益率1.73％；自成立16年以來的年均投資收益率8.37％，累計投資收益額8227.31億元。

　　2016年末，社保基金資産總額20423.28億元。其中，直接投資資産9393.56億元，佔社保基金資産總額的45.99％；委託投資資産11029.72億元，佔社保基金資産總額的54.01％。

　　2.去年底社保基金權益19488.07億元，投資運作增值超過財政性凈撥入

　　數據顯示，截至2016年末，社保基金權益總額為19488.07億元，其中：全國社保基金權益16042.58億元，投資運作産生的增值超過財政性凈撥入；個人賬戶基金權益1181.51億元；廣東委託資金權益1213.79億元；山東委託資金權益1050.19億元。

　　其中，全國社保基金權益中，累計財政性凈撥入7959.61億元，累計投資增值8082.97億元（其中累計投資收益7416.74億元，基金公積和報表折算差額合計666.23億元）。

　　財政撥入資金情況顯示：2016年，財政性凈撥入全國社保基金資金和股份700.60億元。其中：中央財政預算撥款200億元；國有股減轉持資金和股份金額185.00億元；彩票公益金315.60億元。

　　截至2016年末，財政性凈撥入全國社保基金資金和股份累計7959.61億元，其中：中央財政預算撥款2898.36億元，國有股減轉持資金和股份凈額2734.60億元，彩票公益金2333.45億元，用於四川地震災區工傷保險金補助財政調回6.80億元。

　　個人賬戶基金權益中，委託本金餘額797.22億元，累計投資收益餘額384.29億元。

　　3.粵、魯委託資金累計收益超380億

　　年報數據顯示，廣東委託資金權益1213.79億元。其中，委託資金1000億元，累計投資收益331.57億元，扣除按合同約定返還首個委託期2年期應得收益117.78億元後，首個委託期滿至2016年末的投資收益累計213.79億元。山東委託資金權益1050.19億元。其中，委託資金1000億元，投資收益累計50.19億元。

　　具體來説，相比2015年，廣東、山東兩省2016年的委託資金出現了較大增幅。基金年度報告（2015年度）數據顯示，2015年末，廣東委託資金1000億元，山東委託資金500億元。

　　年報指出，廣東省和山東省部分企業職工基本養老保險資金，是廣東省人民政府、山東省人民政府委託社保基金會管理的部分企業職工基本養老保險基金結余資金及其投資收益（以下簡稱“地方委託資金”）。經國務院批准，根據社保基金與廣東及山東省人民政府簽訂的委託投資管理合同，地方委託資金納入全國社保基金統一運營，作為基金權益核算。

　　觀點連結

　　社保基金的高收益率主要來源於社保基金對權益投資市場的“及時跟進，長期堅守，及時創新”。

　　從社保基金二級市場倉位變化情況來看，中投證券認為，社保基金投資偏向於低估值、優業績、高分紅的中等市值公司股票，除醫藥、食品飲料、紡服等消費行業外，部分新興産業（如TMT、電子）的投資意願也較為強烈。

　　國金證券分析師李立峰表示，根據社保基金重倉持股數量及市值來看，其賬戶整體傾向於配置板塊中的龍頭及白馬股。通過統計近年來社保基金重倉流通股與同期行業利潤增速、凈資産收益率等指標發現，社保基金重倉流通股的行業配置比例與對應行業凈利潤同比增速、凈資産收益率呈現較高正相關性。

　　具體來説，從A股上市公司一季報情況來分析，社保基金青睞醫藥生物和電子行業。Wind統計數據顯示，全國社保基金出現在648家上市公司的前十大流通股股東名單上，其中102家公司係新進入。

　　在社保基金持股佔A股流通股比例最高的前十家公司中，開潤股份為一季度新進，浙大網新、國藥股份、美年健康、田中精機、三維絲和聯化科技被增持，在省廣股份的倉位持平，一心堂和春秋航空被減持。社保基金持股比例最高的是浙大網新；持股比例增幅最大的是田中精機。

　　新進方面，一季度社保基金新進102家公司的前十大流通股股東名單。其中，新進持有石化油服、中國巨石、鹽湖股份、中遠海控、南山鋁業的股份數量均超3000萬股，分別為5625.86萬股、5123.73萬股、3556.76萬股、3311.29萬股、3145.30萬股。此外，新進持有剛泰控股、哈藥股份、唐山港、隆平高科、廣匯汽車的股份數量均在2000萬股以上。

　　從行業分佈看，截至一季度末，社保基金持有醫藥生物以及電子行業的市值最多，持有非銀金融行業的市值較少。市值變化方面，社保基金持有家用電器和建築裝飾、有色金屬、化工、商業貿易的市值增加較多，持有生物醫藥、通信的市值減少較多。（原題為《十六年累計收益超8200億！年均收益率8.37％！教你看懂社保基金靚麗成績單是如何煉成的》）