史上最無懸念基金排名戰：2016冠軍收益率接近翻番

　　每經記者 宋雙 李蕾 每經編輯 譚婧

　　你肯定想問，為什麼這才剛剛進入12月，理財不二牛（微信號：buerniu5188）就迫不及待開始關注2016年基金排名戰了？難道最後一個月，還有20個交易日的走勢就不重要了嗎？

　　確實不重要了。也許你的記憶還停留在那些年公募基金經理“巷戰肉搏”、重倉股電光火石、廝殺到最後一週甚至最後一天才分出勝負的場景，但今年早是另一番光景。

　　牛妹仔細研究發現，經過前11個月的比拼，今年基金排名戰勝負已塵埃落定，並且各類冠軍收益率絕對讓人瞠目結舌：儘管同期滬指跌幅超過8%，但已有靈活配置型基金的收益率達到94%，徹底秒殺當年諸多明星基金經理。

　　接下來，就是見證奇跡的時刻。

　　1、靈活配置型基金一騎絕塵勇奪冠

　　話不多説，我們先上表格。根據Wind資訊數據，理財不二牛（微信號：buerniu5188）整理了各類基金今年前11個月的業績表現。

　　先看個總表（見表1），雖然專業的基金排名不能全部一起排，但不妨看個熱鬧，了解一下今年最牛基金目前都有誰。不難看出，以前我們熟悉的業績棟樑，比如股票型基金、偏股混合型基金，今年已經前十不進，被靈活配置型基金、QDII甚至偏債混合基金秒殺。

　　從分類排名來看（見表2和表3），靈活配置型基金今年可謂牛基輩出，排名前五的收益率均超過40%，其中排名第一的國泰濃益C收益率高達94.91%，直接將市場上所有基金挑落馬下。排名第二的易方達新益E與其相差32個百分點，國泰濃益C已穩坐冠軍。

　　而在偏債混合型基金中，國泰安康養老定期支付C創下89%的收益率，已讓排名第二、收益率13.74%的廣發聚安A望其項背，難以趕超。

　　是不是今年牛基都這麼“妖”？其實也不是。

　　就傳統排名主戰場的偏股混合型基金（以前是股票型基金）來看，截至11月30日收益率排名前十的依次是：交銀成長H（25.47%）、華寶興業資源優選（22.64%）、易方達資源行業（21.59%）、天弘永定成長（19.62%）、景順長城核心競爭力H（16.73%）、富國低碳新經濟（15.28%）、中銀收益H（14.17%）、大成新銳産業（13.65%）、萬家精選（12.78%）和長信量化先鋒（12.31%）。這樣看來依舊有懸念，但僅從收益率的絕對值來看，今年偏股混合型基金被靈活配置型基金搶了風頭：交銀成長H與國泰濃益C相差69.44個百分點。

　　股票型基金收益率與偏股混合型類似。同期排名前十的依次是工銀瑞信文體産業（21.5%）、嘉實環保低碳（20.9%）、圓信永豐優加生活（19.46%）、中歐時代先鋒（16.1%）、泓德戰略轉型（15.89%）、諾安先進製造（12.84%）、前海開源再融資主題精選（12.52%）、安信價值精選（11.93%）、易方達消費行業（10.9%）和嘉實騰訊自選股大數據（10.7%）。

　　今年還有一類基金不容小覷，那就是QDII。截至11月30日，排名前三的華寶興業標普油氣人民幣、中銀標普全球精選、上投摩根全球天然資源今年以來收益率都超過了40%，一掃QDII過往業績陰霾。

　　2、今年冠軍收益率戰勝多位歷屆狀元

　　難道是我們太大驚小怪了嗎？究竟國泰濃益C94.91%的收益表現在同類基金歷史上是個什麼水準？理財不二牛（微信號：buerniu5188）決定從11年之前，也就是2006年大牛市開啟時做個對比。

　　首先要説，靈活配置型基金並不是個小眾分類，根據Wind資訊數據顯示，這類基金數量已經達到1335隻（各份額分開計算）。

　　牛妹發現，2006年~2015年，歷年靈活配置型基金冠軍收益率超過國泰濃益C的僅有4次，分別是2006年的興全趨勢，收益率為160.3%；2007年的華夏平穩增長，收益率為156.95%；2009年的易方達價值成長，收益率為101.54%；2015年的易方達新興成長，收益率為172.68%。而這4年的滬指均為上漲，漲幅分別為130.43%、96.66%、79.98%和9.41%。但國泰濃益C創造的奇跡是，儘管2016年前11個月滬指下跌8.1%，但凈值漲幅卻接近一倍，在震蕩市中創造了牛市神話。

　　至於國泰安康養老定期支付C，對比歷史數據就更厲害了。作為偏債混合型基金，從2006年至2015年，國泰安康養老定期支付C89%的收益率在歷年冠軍中排名第三，僅次於2006年的銀河銀泰理財分紅、2007年的大成財富管理2020，也算是一大奇跡。目前市場上偏債混合型基金一共311隻。

　　事實上，即便將國泰濃益C與偏股混合型甚至股票型基金的歷年冠軍相比，其今年以來的表現也有相當地位。

　　牛妹發現，在股票型基金2006年至2015年這十年的冠軍基金中，國泰濃益C可以排到第四；而在偏股混合型基金中能排第六。由此可見，我們的關心和研究很有必要。尤其是在基礎市場不配合時，他們是如何把收益率做到漲幅驚人？這就不得提到機構資金，正是他們將國泰濃益C送上總冠軍寶座。

　　我們在表格上所看到的排名靠前基金，儘管有部分是真實業績，但一飛沖天的多是因機構贖回所致，大規模贖回讓剩下的份額獲得鉅額贖回費，導致凈值暴漲。

　　從這個背景來説，由於機構資金的無序進出，導致基金業績劇烈暴增，使得2016年基金排名戰不僅變得毫無懸念，也毫無意義。這值得我們深思和細説。

　　3、揭開2016年最牛基金的神秘面紗

　　通過上面的統計，相信各位對於2016年超乎尋常的“牛基”已有了基本認識，為了讓大家有更深刻理解，看出它們是如何不費吹灰之力就登頂冠軍寶座的，牛妹（微信號：buerniu5188）將表現最“驚艷”的幾隻單獨跟往年收益冠軍做個比較，看看會不會有驚喜，或者驚嚇。

　　國泰濃益C：最賺錢

　　首先來看總排名榜上的冠軍，國泰濃益C。從去年12月31日到今年11月30日，這只基金的收益率達到了驚人的94.91%，將一眾股基、混合型基金等遠遠甩在身後。

　　資料顯示，國泰濃益C成立於2015年11月16日，也就是説它頑強地挺過了今年初的下跌行情，不僅迅速收復失地，還生猛地衝到第一位。這是咋回事？牛妹查閱過往業績發現，今年4月18日其凈值大幅飆升90.57%，此後的7個月凈值漲幅都不足5%。那天發生了什麼？答案毫不意外：機構大額贖回。

　　國泰濃益的基金合同規定，C類基金份額持有時間小于30天贖回費為0.5%，大於30天贖回費用為零。季報顯示，該基金C類份額截至一季度末仍有7.87億份，二季度末時僅剩92萬份，縮水比例高達99%，其凈值暴漲正是在此期間。

　　只剩下92萬份零頭的國泰濃益C就這樣成為年度收益冠軍。也許你會不服，2006年大牛市時，滬指上漲130.43%，創下23年來最大年度漲幅，而當年“最賺錢基金”的稱號被景順長城內需增長以182.27%的收益率摘下。再回頭看看從年初至今的滬指和震蕩市行情，如果放在同一背景下，誰能拔得頭籌還真不一定。

　　國泰安康養老混合C：悶聲發財

　　如果説彼時國泰濃益C單日凈值飆漲、一躍成為年度收益冠軍的情況受到了多方關注，還稱得上高調，那麼我們要説的第二隻基金絕對是“悶聲發財”的典型。

　　總榜單排名第二的國泰安康養老定期支付C，是一隻偏債混合型基金，其從去年12月31日到今年11月30日的凈值增長率為89%。同樣出自國泰基金旗下，連成立日期都一樣，國泰安康養老定期支付C的凈值從成立到今年5月一直保持在1.2元左右。到了5月18日，該基金凈值突然異動，躍升至2.138元，單日暴漲75.68%。

　　與國泰濃益C如出一轍，在查閱該基金季報數據後我們發現，其一季度末的基金份額為13.64億份，二季度末時已變成8962.92萬份，規模銳減近94%。原因與國泰濃益C也完全一致，機構委外資金的進出功不可沒。

　　憑藉這一“躍”，自成立以來一直低調不起眼的國泰安康養老定期支付C幾乎鎖定了今年以來的收益率，將數字定格在目前的89%這一水準上，牢牢佔據榜眼位置。國泰基金似乎也成了今年最大的“贏家”，如果本月沒有出現類似凈值飆升的情況，旗下這兩隻基金將鎖定今年收益榜單前兩名。

　　綜觀榜單排名靠前的多只基金，相似的狀況、同樣的套路反覆出現，這裡也不再一一羅列。但還有一個不得不説的案例，十分誇張，請看下一部分。

　　永贏雙利A：“秒殺”王亞偉

　　前面這兩隻牛基，都成立於2016年之前，總排名是不會算上成立不足一年的基金。不過，精彩的是，在今年成立的基金中，有一隻收益已經翻倍，值得一説。

　　2007年的市場雖然不如2006年一般氣貫長虹，但畢竟創出過歷史高點6124點，曾經的公募“一哥”王亞偉就是借著這股東風迅速上位。他掌舵的華夏精選在2007年的收益率達到226.24%，一度傳為佳話。

　　9年之後的今天，王亞偉自己可能也想不到，在一個最高點僅在3300點徘徊的行情下竟有基金單日就能大漲177.29%，短期收益率妥妥“秒殺”一大票明星基金。

　　這不是演習，比股票還牛的基金來了。11月1日當天，永贏雙利A的凈值從之前的1.026元一躍升至2.85元，單日大漲177.29%。一夜之間，買到該基金的小夥伴凈賺近2倍，一度讓人懷疑是眼睛花了。而在這樣毫無預兆的暴漲背後，或許還是委外資金撤出“搞的事情”。

　　與此相似的還有中加豐潤純債A，10月17日當天該基金的單日凈值增長率達73.16%。8月2日，金鷹保本C以57.52%的單日收益率領跑收益排行榜，還有德邦新添利債券C也出現過因為機構鉅額贖回導致成立以來單位凈值激增49.03%的情況。而可以讓其他同臺競爭的基金松一口氣的是，這幾隻基金的成立時間都不滿一年，所以今年還無法進入年度業績排名的考核榜單，不然場面更加尷尬。

　　説到這裡，牛妹不禁有些感慨：在今年的市場行情下，投資于A股的權益類基金大多在努力維持正收益，基本可概括為“苦戰每一個交易日，守住凈值一分一毫”，但業績表現仍相當平淡。而上面這些定制基金不是因為自己的投資收益、而是依靠委外資金退出的贖回費，亮眼的業績得來“不費吹灰之力”，難道今年的基金排名戰真的毫無懸念並且失去意義了嗎？