意大利銀行業會成為歐洲下一個火藥桶嗎？

　　新華社布魯塞爾７月１６日電（記者梁淋淋　趙小娜　帥蓉）今年的歐洲風波不斷：二戰後最嚴重難民危機仍在持續；英國公投“脫歐”帶來巨大不確定性；從比利時到法國恐怖襲擊不斷。疲弱的歐洲經濟如今還面臨另一大風險：沉疴已久的意大利銀行業仍無改善跡象，人們不禁擔心意大利銀行業會否引爆歐洲新一輪危機？

　　意大利銀行狀況有多糟

　　“世界上最古老銀行”與“世界上狀況最糟糕銀行”，不幸的是，這是同一家銀行。意大利西雅那銀行成立于１４７２年，是全球最古老的銀行之一，也是意大利第三大商業銀行。該銀行股價在２００８年全球金融危機前一度高達９３歐元，如今只可憐地徘徊在０．３歐元左右。

　　危機源于金融危機前夕進行的“災難性”收購，西雅那銀行損失巨大，並從此“一病不起”。自２００８年以來，該銀行已進行數輪融資，但仍無法走出困境。２０１４年１０月，西雅那銀行在歐洲銀行業健康狀況評估中被認定為“狀況最差”的銀行之一。銀行官網顯示，截至２０１５年底，其不良資產高達４６９億歐元。

　　其他意大利銀行的情況也不容樂觀。意大利銀行業規模在歐元區１９國中排名第四，但１７％的銀行貸款是壞賬，不良資產總額達３６００億歐元，佔歐元區銀行不良資產總額的三分之一，是意大利國內生產總值（ＧＤＰ）的五分之一。

　　自去年以來，意大利銀行業股價持續下行，英國公投“脫歐”後，投資者恐慌加劇，意大利銀行股價更是一路暴跌。其中，西雅那銀行“災情”最為嚴重，意大利監管當局不得不于本月初宣布，暫時禁止對其股票的賣空操作。

　　意大利銀行業深陷泥淖的根本原因是意大利經濟持續低迷。同時，意大利破產法極其僵化，也阻礙了銀行清理資產負債表。而歐洲央行實施的“負利率”政策，更進一步擠壓了銀行利潤空間。

　　如何改革銀行業面臨兩難

　　２０１５年底，離羅馬不遠的港口奇維塔韋基亞，６８歲退休老人路易吉諾·德安傑爾在家中自殺身亡。在給妻子的遺書里，他說自己受到了意大利埃特魯利亞銀行的“羞辱和欺詐”。

　　德安傑爾是該銀行長達５０年的老客戶，傾其畢生積蓄購買了該行約１１萬歐元次級債券。然而近年來埃特魯利亞銀行深陷危機，為避免包括其在內的四家意大利小銀行破產，意大利政府批準一項救助計劃對他們進行資產重組，但代價是銀行債券持有者也要承擔損失。

　　和德安傑爾一樣購買了埃特魯利亞銀行高風險債券的５萬名小額投資者的投資一夜間化為烏有。意大利銀行債券持有者中三分之一是小額散戶，這意味著他們預見風險和承受損失的能力都很弱。

　　這起自殺事件也令意大利新上臺總理馬泰奧·倫齊備受壓力。倫齊內閣上臺後，大力推行機構改革，包括改善銀行壞賬率、推動設立不良貸款交易市場、加速破產流程、制定推動銀行合並新規。

　　倫齊政府還希望說服歐盟同意其動用４００億歐元公共資金救助銀行業，但已被歐盟委員會駁回。歐債危機爆發後，歐盟規定成員國政府不能直接動用公共資金為銀行“紓困”。

　　因而，意大利政府面臨兩難困境：動用政府資金救助銀行違反歐盟規定，而如果讓德安傑爾這樣的散戶去承受重組銀行的代價，將損害執政黨選舉利益。意大利１０月還將就政治改革舉行公投，這將是對倫齊政府的一次“大考”。

　　歐盟不松口　市場很擔心

　　歐元區財長１１日在布魯塞爾開會，重點本是討論西班牙和葡萄牙預算赤字不達標的“煩心事”，但意大利銀行危機問題“搶了風頭”。

　　不過歐盟態度相當明確。歐元集團主席戴塞爾布盧姆表示：“意大利銀行不良貸款問題確實需要處理，但應以漸進方式解決。”他還“強烈反對”動用公共資金重組銀行。

　　德國被認為是堅決反對意大利對銀行業進行國家救助的“強硬派”。德國財長朔伊布勒說：“我們都很清楚，當初吸取了金融危機和銀行危機教訓才制定了現在的規則。”

　　國際貨幣基金組織本月調低了意大利經濟增長預期，認為受英國公投和意大利銀行危機影響，意大利今年經濟增長率將低于１％，明年增長則僅為１％。

　　專家認為，鑒于意大利經濟總量位列歐元區第三，一旦發生銀行業危機將影響深遠。“搖搖欲墜的意大利銀行將是歐洲下一個危機，”英國《經濟學人》如此警告。