中國證監會原主席肖鋼：應提防智慧金融帶來系統性風險

　　中新社北京8月12日電 (記者 王恩博)“人工智慧與金融業深度融合的新業態，是金融模式變革的方向，在大力發展的同時亦需要提防可能帶來的系統性風險。”中國金融四十人論壇(CF40)資深研究員、中國證監會原主席肖鋼12日在北京舉行的“CF40·孫冶方悅讀會”上説。

　　當天的活動上，發佈了由肖鋼本人牽頭撰寫的《中國智慧金融發展報告(2019)》。該報告提及，人工智慧技術加大了金融監管的難度，尤其智慧金融應用往往以無須人工干預的方式運轉，如果事前沒有考慮控制手段，事後一旦出現風險很難管理。

　　肖鋼分析稱，由於人工智慧主要依靠模型和演算法，因此在該技術運用於金融市場時，一旦數據品質不高或出現偏差，則有可能産生蝴蝶效應，帶來系統性風險。

　　例如，在資本市場上，事先設定的投資模型往往在實施中沒有人為干預，這可能使得投資策略産生高度一致性，並在某個時點上對市場造成衝擊，由此引發系統性風險。美股就曾經出現過“閃電崩盤”，道瓊斯指數在極短時間內暴跌上千點。

　　“隨著未來人工智慧不斷發展，這種風險是存在的”，肖鋼指出，金融監管機構對此一定要有所預防，對人工智慧演算法本身要加強研究。首當其衝的是，在技術上要攻克“演算法黑箱”問題，對模型的可解釋性要加強監管，要能夠解釋清楚模型到底基於何種邏輯。

　　與此同時，還要將智慧金融有關模型和演算法的構建者、設計者一併納入監管體系之中，相關從業者應具有認可的資質。

　　此外，對模型利用的極端情形亦要準備預案。肖鋼表示，如針對類似美股“閃電崩盤”的事件，要事先設計好一些交易管控機制，“這樣的機制可能若干年用不上，但一定要準備好”。(完)