上交所開拓監管服務新思路 推動提高滬市公司品質

　　採取更多切實舉措 推動提高滬市公司品質

　　上交所開拓監管服務新思路

　　中國證券報記者6月21日獲悉，上交所主要負責人日前帶隊專程赴浙江調研，對接省市政府、實地走訪企業，圍繞推動浙江上市公司提升品質、做優做強，支援困難企業轉型升級、化解風險等問題，凝聚合力、共商良策。

　　因時而變，因勢而成。提高上市公司品質，是新形勢下實現經濟高品質發展的內在要求。上交所表示，將拿出更多切實舉措，堅持監管與服務並舉，支援上市公司提質增效；堅持精準施策，切實提高監管效能；市場與監管部門齊發力，推動公司與市場協同發展。

　　凝聚合力 共建良好生態

　　資本市場是一個生態體系。提高上市公司品質要靠公司自身搞好經營、規範治理，但也離不開各方推動以及機制支撐。“眾人拾柴火焰高”的健康生態正在成型。

　　圍繞共建良好生態，上交所一直在不斷探索和努力，積極走出去，與地方政府、市場機構等協同合作，團結更多市場力量，完善培育推動上市公司品質提升的內生機制。今年以來，應對疫情影響和經濟形勢變化，上交所面向重點省份、地區，開展公司品質專項提升工作，支援當地企業化解風險、提質增效。本次前往浙江的調研即是該項工作的重要一環。

　　業內人士指出，落實中央“六穩”“六保”要求，保市場主體自然意味著要保上市公司。作為行業龍頭的上市公司搞好了，就能夠帶動上下游中小微企業發展。記者了解到，地方政府對支援上市公司提升品質、轉型升級意願明確、態度積極。為優質公司搭平臺促發展，為困難企業緩解貸款壓力，地方政府拿出了真心實意的政策支援。這裡面，既有對民營企業為主的質押紓困，也有為國有企業瘦身健體所作出的努力。以臺州某知名國企為例，此前企業在公司治理和生産經營方面面臨不少困難。去年以來，在地方政府和上交所的協同支援下，公司調整戰略、厘清方向，2019年度企業實現了營收、利潤雙增長。

　　深化服務 推動提質增效

　　新時代、新形勢下，推動提高上市公司品質有了新使命和新要求。上交所主動適應，提出了“精準監管+柔性服務”的工作思路。

　　資訊披露方面，上交所充分尊重公司意願，為滿足公司合理訴求積極創造條件。為公司因疫情影響延期年報披露提供便利；支援上市公司召開年報業績説明會；搭建上市公司與市場機構質押紓困對接平臺；依法依規放寬規則不適應帶來的不必要限制。今年以來，上交所已支援近百家上市公司通過並購重組和再融資轉型升級，十余家公司披露了分拆預案。同時，還為上市公司實施股權激勵、員工持股、解決股改遺留問題提供必要的政策支援和業務便利。

　　深化服務還體現在持續推進制度優化和變革中。上交所努力通過制度的激勵約束機制，引導推動上市公司專注主業、踏實經營、改進品質。其中，增量方面，持續推進註冊制下發行上市審核2.0版、提質增效；存量方面，加快優化完善退市制度，努力創造能上能下的市場良性迴圈，積極配合支援並購重組、再融資、分拆上市、股權激勵等多項基礎制度的改革和優化。上交所表示，要通過制度改革，讓市場發揮力量，用價格信號引導市場主體搞好經營、提升品質，回饋投資者。

　　分類施策 提高監管效能

　　監管是監管者的主責主業。在新的市場環境下，如何既守住底線，又不任意干預，分類監管和精準監管是基本方法。

　　上交所有關部門負責人表示，要發揮市場約束作用，摒棄免責式、過度質疑式的監管方式。對一些無心之失，要把握適度，給予一定的寬容；將主要精力聚焦到打擊市場反映強烈的財務造假、市場欺詐等重大違法違規問題上來。這也是推動上市公司提升品質，讓好公司有好待遇、好價格，讓壞公司有更強的約束，從而實現市場優勝劣汰的題中之義。

　　分類施策，也體現在對問題公司的處理分寸上。適度內緊外松，在平穩化解風險、避免對市場造成大幅波動的前提下，依法依規給予公司一定的時間和空間，幫助其消化問題、回歸主業。今年年報審核中，個別公司的貿易業務、舉債擴張模式等暴露出巨大風險隱患，交易所及時在風險形成初期通過提醒、約談等方式，督促公司有序化解風險，避免釀出大問題。在違規公司的處理方面，對有一定經營基礎、尤其是已經“脫胎換骨”的公司，講究方式方法，抓住主要責任人，區分不同主體、不同情況，儘量減輕對公司後續發展的影響。比如，對於發生資金佔用、經督促已經歸還的情況，可實事求是從輕處理。這些做法，嚴肅了市場紀律，也兼顧了公司長遠發展。